Morgan Stanley sprzedaje pakiet obligacji i dwóch pożyczek należącego do miliardera Elona Muska xAI o wartości 5 mld dolarów. W zeszłym tygodniu bank rozpoczął rozmowy na temat pożyczki terminowej B o zmiennym oprocentowaniu w wysokości 97 centów za dolara ze zmienną stopą procentową wynoszącą 700 punktów bazowych ponad stopę referencyjną SOFR, informuje agencja Reuters. Oferuje drugą opcję, pożyczkę i obligacje o stałej stopie 12 proc. Warunki są wstępne i będą zależeć od popytu inwestorów. Morgan Stanley zorganizował spotkanie z inwestorami w zeszłym tygodniu, na którym podzielono się niektórymi danymi finansowymi firmy.
W skrócie:
-
Morgan Stanley aranżuje finansowanie: Morgan Stanley pozyskuje 5 miliardów dolarów w obligacjach i pożyczkach dla xAI Elona Muska, oferując zmienne i stałe stopy procentowe. Ostrożne podejście banku: Bank nie gwarantuje wolumenu emisji ani nie angażuje własnego kapitału, reagując na poprzednie trudności z finansowaniem przejęcia Twittera przez Muska.
-
Zwiększone zainteresowanie inwestorów: Zainteresowanie inwestorów długiem xAI rośnie dzięki lepszemu wynikowi operacyjnemu X oraz potencjalnemu wpływowi Elona Muska na politykę, w tym rynkowi AI.
-
Morgan Stanley nie zagwarantuje wolumenu emisji ani nie zaangażuje własnego kapitału w transakcję, podają źródła. Wielkość długu będzie zależeć od zainteresowania inwestorów, nie jest rzadką praktyką, ale pokazuje, że banki prawdopodobnie udzielają pożyczek ostrożniej w niepewnym otoczeniu makroekonomicznym.
Banki prawdopodobnie wybrały to podejście, aby uniknąć znalezienia się w podobnej sytuacji, w jakiej zobowiązały się udzielić Muskowi 13 mld dolarów długu na sfinansowanie jego przejęcia Twittera za 44 mld dolarów w 2022 r. i nie mogły wyjść z tej sytuacji przez dwa lata. Finansowanie X jest uważane za jeden z najodważniejszych zakładów siedmiu banków pod przewodnictwem Morgan Stanley, które zobowiązały się do zaciągnięcia 13 mld dolarów długu na przejęcie o wartości 44 mld dolarów przez Elona Muska w październiku 2022 r. Niedługo po transakcji kupna Twittera Rezerwa Federalna zaczęła podnosić stopy procentowe w USA, a Musk rozpoczął restrukturyzację firmy.
Banki zazwyczaj sprzedają takie pożyczki inwestorom wkrótce po sfinalizowaniu transakcji, ale w przypadku X utknęły z pasywami na ponad dwa lata. Mogły pozbyć się tego długu dopiero na początku tego roku, wykorzystując lepsze wyniki operacyjne X w ciągu dwóch poprzednich kwartałów, ponieważ ruch na platformie wzrósł przed i po wyborach prezydenckich w USA.
Rola Muska w powrocie prezydenta USA Donalda Trumpa do urzędu i publiczne demonstracje jego bliskości z najpotężniejszym politykiem na świecie również zwiększyły zainteresowanie długiem ze strony inwestorów walczących o wpływowe powiązanie z nową władzą, a także wzrost zainteresowania inwestorów ekspozycją na firmy zajmujące się sztuczną inteligencją. Oprócz sprzedaży długu, xAI prowadzi również rozmowy w celu pozyskania około 20 mld dolarów w finansowaniu kapitałowym.
Musk początkowo rozważał pozyskanie funduszy równolegle z fuzją xAI i platformy mediów społecznościowych X, ale ten plan nie został zrealizowany.