Amerykańskie obligacje skarbowe gwałtownie traciły na wartości we wtorek (8.04), ponieważ inwestorzy musieli sprzedawać obligacje, aby pokryć straty w innych aktywach i starali się odwrócić oczekiwania na głębokie obniżki stóp procentowych w USA, co jest najnowszym niepokojącym sygnałem możliwego napięcia na rynkach finansowych.
Poniedziałkowy (7.04) zakres rentowności 10-letnich obligacji skarbowych był jednym z największych w ciągu ostatnich dwóch dekad, podczas gdy oczekiwania, że Rezerwa Federalna zacznie obniżać stopy procentowe w ciągu kilku tygodni, aby zrekompensować straty gospodarcze spowodowane ogromnymi taryfami importowymi USA, wyparowały.
Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła z najniższego poziomu wynoszącego 3,87 proc. do 4,216 proc. w momencie otwarcia giełd w Azji.
Uczestnicy rynku stwierdzili, że skala ruchów i niepewności w handlu kontraktami terminowymi na fundusze federalne była bezprecedensowa, ponieważ ceny obniżek stóp procentowych w USA o 130 punktów bazowych w tym roku spadły do 92 punktów bazowych w ciągu kilku godzin. Poniedziałkowy przedział rentowności wynoszący 35 punktów bazowych był ósmym co do wielkości w danych Tradeweb obejmujących 25 lat.
Nie było jasne, co spowodowało zmianę zainteresowania rynku obligacjami, ale nagła zmiana sytuacji wskazywała na presję na giełdach i nastroje, ponieważ rynki zmierzają w kierunku 9 kwietnia, czyli terminu wprowadzenia kolejnych amerykańskich taryf celnych. Indeks S&P 500 stracił 10,7 proc. w ciągu trzech sesji.
Rynki mogą również zacząć oswajać się ze zmianą perspektyw handlowych, która może zmniejszyć nadwyżki w handlu zagranicznym i przepływy międzynarodowe na rynek obligacji skarbowych.
Dwuletnie rentowności wzrosły o 7 punktów bazowych w ciągu nocy i wzrosły do 3,796 proc. w sesji azjatyckiej.