Broker Arthur J Gallagher kupi brokera ubezpieczeniowego AssuredPartners w transakcji gotówkowej o wartości 13,45 mld dolarów – informuje koncern ubezpieczeniowy w komunikacie. Firma chce się skupiać na ubezpieczeniach majątkowych i odszkodowawczych oraz świadczeniach pracowniczych w całych Stanach Zjednoczonych.
Umowa rozszerzy ofertę Gallaghera w niszowych segmentach, w tym transporcie, energetyce, opiece zdrowotnej, wykonawcach rządowych i podmiotach publicznych, a także wzmocni działalność w Wielkiej Brytanii i Irlandii.
Gallagher informuje, powiedział, że wartość netto umowy wyniosła około 12,45 mld dolarów, co odzwierciedla około 1 mld dolarów odroczonego podatku dochodowego. Akcje spółki z siedzibą w Illinois spadły o 0,3 proc. GTCR, fundusz private equity, który założył AssuredPartners we współpracy z weteranem branży Jimem Hendersonem informuje, że transakcja ta była największą sprzedażą amerykańskiego brokera ubezpieczeniowego strategicznemu nabywcy w historii branży.
AssuredPartners dystrybuuje ubezpieczenia majątkowe i od następstw nieszczęśliwych wypadków, komercyjne, pracownicze i osobiste. W ciągu 12 miesięcy zakończonych 30 września wygenerowała 2,9 mld dolarów skorygowanego przychodu.
GTCR był właścicielem AssuredPartners od momentu powstania w 2011 r. do 2015 r., kiedy fundusz sprzedał firmę innemu funduszowi PE Apax Partners. W 2019 r. grupa inwestorów kierowana przez GTCR zgodziła się przejąć ją od Apax, która zachowała mniejszościowy udział w firmie.
Umowa pogłębi pozycję Gallagher w komercyjnym średnim rynku, w którym działa od prawie wieku. Gallagher podąża śladami rywali Aon i Marsh McLennan, którzy osiągnęli odpowiednio 13 mld dolarów i 7,75 mld dolarów zysków, w ciągu ostatniego roku, aby rozszerzyć działalność na rozległy i szybko rozwijający się rynek ubezpieczeń średniego rynku. Ubezpieczenia średniego rynku są przeznaczone dla średnich przedsiębiorstw, które generują roczny przychód od 10 mln do 1 miliarda dolarów.
Gallagher spodziewa się sfinansować transakcję za pomocą mieszanki gotówki, długu i kapitału własnego. Oddzielnie przygotował ofertę akcji o wartości 8,5 mld dolarów w celu sfinansowania przejęcia i zabezpieczył krótkoterminową pożyczkę w wysokości 13,45 mld dolarów. Oczekuje się, że transakcja, która ma zwiększyć skorygowany zysk Gallagher o dwucyfrową wartość, zostanie zamknięta w pierwszym kwartale 2025 roku.