Trzeci co do wielkości włoski Banco BPM poinformował w środę (6.11), że rozpocznie ofertę wykupu akcji, w celu uzyskania pełnej kontroli nad zarządzającym aktywami Anima Holding w transakcji o wartości do 1,6 mld euro (1,7 mld dolarów). Banco BPM posiada już 22 proc. udziałów w Animie. Oferta wykupu, której celem jest sprywatyzowanie Animy, jest uzależniona od przejęcia co najmniej 67 proc. zarządzającego funduszami. Wprowadzenie Animy do spółki zwiększy dochód Banco BPM z opłat, pomagając mu wzmocnić zyski w obliczu spadających stóp procentowych.
Umowa jest najnowszym sygnałem pokazującym trend konsolidacji w branży zarządzania oszczędnościami, w której rośnie konkurencja, i odzwierciedla regulacyjną korzyść dla zarządzających aktywami, którzy są kupowani za pośrednictwem oddziału ubezpieczeniowego banku.
BNP Paribas na początku tego roku przejął zarządzającego aktywami francuskiego ubezpieczyciela AXA poprzez swoją działalność ubezpieczeniową BNP Paribas Cardif.
Banco BPM informuje, że po zakończeniu transakcji opłaty i prowizje będą stanowić ponad 45 proc. przychodów podstawowych wzrastając z obecnych 37 proc. Banco BPM oferuje akcjonariuszom Anima 6,2 euro za akcję lub 8 proc. premii w stosunku do środowej ceny zamknięcia. Akcje Anima zamknęły się w środę (6.11) na poziomie 5,75 euro, co oznacza roczny zysk w wysokości 46 proc..
Anima jest w 9,8 proc. własnością włoskiego funduszu private equity FSI, który jest już partnerem Banco BPM w zakresie płatności. FSI zainwestował w Anima w lutym 2023 r., co zostało zinterpretowane jako zapowiedź przyszłej fuzji lub przejęcia. Włoska poczta Poste Italiane posiada kolejne 12 proc. firmy.
Banco BPM przeprowadzi transakcję za pośrednictwem swojej jednostki ubezpieczeń na życie BPM Vita w celu skoordynowania oferty ubezpieczeń na życie i produktów zarządzania aktywami dla klientów.
Połączenie da Banco BPM łączne aktywa z ubezpieczeń na życie i zarządzania aktywami wynoszące około 220 mld euro. Według BPM Vita, sfinalizowanie transakcji, zgodnie z regulacyjnym traktowaniem tzw. duńskiego kompromisu, jest spodziewane w pierwszej połowie 2025 r.
Doradcami finansowymi Banco BPM i Banco BPM Vita są Citgroup i Lazard. Banco BPM poinformował, że transakcja będzie go kosztowała jedynie około 30 punktów bazowych pod względem wskaźnika kapitału podstawowego i zwiększy zysk na akcję o około 10 proc., podnosząc stopę zwrotu z kapitału materialnego do ponad 17 proc. w 2026 r. z obecnych 13,5 proc..